2018年，受房地產(chǎn)行業(yè)下行承壓影響，加之年內(nèi)環(huán)保壓力未減，原材料價(jià)格的不穩(wěn)定，內(nèi)外環(huán)境復(fù)雜，大多數(shù)門窗幕墻企業(yè)面臨了增長乏力、增速放緩的形勢(shì)。而開發(fā)商對(duì)工程企業(yè)及配套材料產(chǎn)品的質(zhì)量、服務(wù)體系、企業(yè)管理等提出的更高要求，使品質(zhì)過硬、服務(wù)體系完善的優(yōu)質(zhì)企業(yè)獲得了更大的市場(chǎng)占有率。
伴隨著國家新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃的大背景，住宅全裝、精裝市場(chǎng)的發(fā)展以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的持續(xù)投入，競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的門窗幕墻及材料企業(yè)仍大有可為。其中上市公司作為管理規(guī)范、財(cái)務(wù)透明的一類行業(yè)企業(yè)典型代表，通過梳理各家2018年報(bào)的營業(yè)收入和凈利潤數(shù)據(jù)，可以初步了解門窗幕墻及材料企業(yè)的綜合實(shí)力和營運(yùn)質(zhì)量，并能及時(shí)洞察細(xì)分行業(yè)的發(fā)展形勢(shì)。(以下數(shù)據(jù)由“優(yōu)采平臺(tái)”整理)
從2018年建筑門窗幕墻行業(yè)上市公司營收來看，超過100億元的工程企業(yè)有3家、材料企業(yè)有2家均為玻璃生產(chǎn)企業(yè)，超過200億元僅有1家。金螳螂(002081.SZ)、江河集團(tuán)(601886.SH)和廣田集團(tuán)(002482.SZ)分別以250.89億元、160.37億元和143.98億元榮登建筑門窗幕墻行業(yè)上市企業(yè)營收前三位，建筑門窗幕墻行業(yè)(包含室內(nèi)裝飾和塑料型材等)上市公司營收共計(jì)1561.45億元。
中國經(jīng)濟(jì)歷經(jīng)前10年的高速發(fā)展時(shí)期，一線城市、省會(huì)城市的公共建設(shè)已經(jīng)趨于飽和，近幾年來工程量減少，業(yè)主方資金緊張，因此相當(dāng)一段時(shí)期內(nèi)，我國的門窗幕墻行業(yè)都會(huì)處在較低速發(fā)展的萎靡時(shí)期。
金螳螂(內(nèi)裝+幕墻)以250.89億元奪“營收王”
據(jù)榜單數(shù)據(jù)，2018年金螳螂(002081.SZ)營收率先突破250億元，登頂成為建筑門窗幕墻行業(yè)上市公司營收之王，隨著建筑門窗幕墻及室內(nèi)裝飾工程的市場(chǎng)占有率波動(dòng)，品牌企業(yè)的市場(chǎng)面在繼續(xù)擴(kuò)大。TOP2-TOP5分別為江河集團(tuán)(601886.SH)、廣田集團(tuán)(002482.SZ)、信義玻璃(00868.HK)和南玻A(000012.SZ)，營業(yè)收入均超100億元。
在營收增長方面，營業(yè)收入排在TOP10的企業(yè)的平均增速為10.14%，低于所有企業(yè)15.45%的平均增速，在行業(yè)總體增速中小體量企業(yè)的增幅明顯較大。其中，海達(dá)股份(300320.SZ)、嘉寓股份(300117.SZ)和全筑股份(603030.SH)分別以64.86%、45.22%和40.99%的同比增長引人關(guān)注。
八成建筑門窗幕墻行業(yè)上市公司營收呈現(xiàn)增長
建筑門窗幕墻行業(yè)上市公司營業(yè)收入中，八成企業(yè)的營收依然在上漲，漲幅超40%的共3家，20%-40%的共4家，20%以下的共13家，5家企業(yè)營收下滑。其中，裝飾設(shè)計(jì)及施工、型材、五金配件、密封膠條行業(yè)營收增長較快。
玻璃行業(yè)營收平均增速7.06% 表現(xiàn)平淡
2018年建筑門窗幕墻行業(yè)玻璃類上市公司營業(yè)收入合計(jì)456.35億元，玻璃行業(yè)營收增長情況不盡如人意，平均增速為7.06%，遠(yuǎn)低于所有企業(yè)16.50%的平均增速。其中，信義玻璃(000333.SZ)以140.32億位列玻璃行業(yè)營收第一，耀皮玻璃(600819.SH)以17.84%的漲幅成為玻璃行業(yè)營收增速第一。
裝飾及門窗幕墻工程類營收915.55億占總額的58.65%
2018年建筑門窗幕墻行業(yè)裝飾設(shè)計(jì)及門窗幕墻工程類上市公司營業(yè)收入合計(jì)915.55億元，其中多為體量較大的企業(yè)，平均增速為13.54%，略低于所有企業(yè)16.50%的平均增速。其中，金螳螂(002081.SZ)以250.89億位列分類企業(yè)營收第一，嘉寓股份(300117.SZ)以45.22%的漲幅成為分類企業(yè)營收增速第一。
型材類企業(yè)營收情況兩極分化嚴(yán)重，“鋁”升“塑”降
2018年型材類上市公司營業(yè)收入合計(jì)130.15億元，型材行業(yè)營收增長動(dòng)力強(qiáng)勁，平均增速達(dá)18.58%，高于所有企業(yè)16.50%的平均增速。其中，以鋁型材為主打產(chǎn)品的興發(fā)鋁業(yè)(00098.HK)，以99.25億位列營收第一，而以塑料型材和門窗產(chǎn)品為主的海螺型材(000619.SZ)，因市場(chǎng)對(duì)塑鋼門窗的需求大幅下降，營收變化較小，未來可能會(huì)進(jìn)一步下滑。
企業(yè)利潤一直是企業(yè)經(jīng)營追求的最高目標(biāo)，在建筑門窗幕墻行業(yè)內(nèi)，粗放型管理的模式較為廣泛，管理成本及企業(yè)經(jīng)營成本居高不下，企業(yè)內(nèi)管理人才及規(guī)劃人才欠缺是行業(yè)的頑疾之一。要合理的提高行業(yè)利潤、促進(jìn)良性發(fā)展，一是要研究行業(yè)發(fā)展規(guī)律，要讓行業(yè)認(rèn)識(shí)到問題的本質(zhì)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律在建筑門窗幕墻行業(yè)究竟是如何發(fā)生作用的，我們的行業(yè)往往窮于應(yīng)付各類公關(guān)和各個(gè)出問題項(xiàng)目上的救火，缺乏整個(gè)行業(yè)真正的研究力量與行業(yè)配合，每年鋁門窗委員會(huì)開展的行業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)工作事行業(yè)內(nèi)唯一的數(shù)據(jù)研究分析權(quán)威力量，行業(yè)內(nèi)通過認(rèn)清行業(yè)本質(zhì)和規(guī)律，才能采取有效措施。二是樹立正確的企業(yè)價(jià)值觀，改變行業(yè)落后的競(jìng)爭(zhēng)與經(jīng)營活動(dòng)中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)思維，充分意識(shí)到自己的創(chuàng)新責(zé)任，放棄“等、靠、要”，建立“平民精神”，擼起袖子加油干，依靠勤奮、管理創(chuàng)新獲取平均利潤，創(chuàng)造更大的邊際效益。
從2018年建筑門窗幕墻行業(yè)上市公司歸母凈利潤來看，超過20億元的企業(yè)有3家，超過10億元有4家。信義玻璃(00868.HK)、方大集團(tuán)(000055.SZ)和金螳螂(002081.SZ)分別以37.12億元、22.46億元和21.23億元榮登歸母凈利潤前三位，整個(gè)凈利潤情況表現(xiàn)出市場(chǎng)仍然處于較低的水平線，未來的企業(yè)發(fā)展還需要更加立足于提高凈利潤水平。
未來，隨著上游行業(yè)企業(yè)對(duì)成本控制越來越重視，有質(zhì)量的穩(wěn)健發(fā)展成為主題，使其更加依賴于高效完善的配套及服務(wù)體系。同時(shí)在房地產(chǎn)全裝、精裝市場(chǎng)發(fā)展帶動(dòng)房內(nèi)產(chǎn)品采購、維護(hù)、更換需求增多，建筑門窗幕墻行業(yè)需要高質(zhì)量發(fā)展的需求更為迫切，誰能有過硬的產(chǎn)品質(zhì)量、完善的服務(wù)體系和規(guī)范的管理模式，誰就能在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中搶抓機(jī)遇，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，增強(qiáng)企業(yè)營收，進(jìn)一步創(chuàng)造更高的凈利潤空間。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)說明：
1.來源：截至2019年4月30日門窗幕墻行業(yè)上市公司公布的年報(bào);
2.時(shí)間：2018年1月1日-2018年12月31日;
3.結(jié)果：因統(tǒng)一保留小數(shù)點(diǎn)后兩位，數(shù)據(jù)按照“四舍五入”略有調(diào)整。
